Herzstück der ∝ 700 ist der neu entwickelte Exmor CMOS-Sensor im Format 23,5 x 15,6 mm (APS -C), bei dem die Analog-Digital-Wandlung erstmals in unmittelbarer Nähe zu den einzelnen Sensorelementen durchgeführt wird. Dabei folgt der analogen Rauschunterdrückung vor der A/D-Wandlung nach der Digitalisierung eine weitere Rauschunterdrückung auf dem Chip selbst. Nach Angaben von Sony führt dies zu digitalen Signalen mit einem außergewöhnlich niedrigen Grad von externem Rauschen und Störungen. Diese Signale werden an den neu entwickelten Bionz-Bildprozessor geleitet, wo noch im RAW-Format eine weitere Rauschunterdrückung folgt, bevor die Bilder schließlich komprimiert, codiert und abgepeichert werden. Die alpha 700 erlaubt eine hohe, maximale Empfindlichkeit von ISO 3200, die im erweiterten Bereich auf ISO 6400 gesteigert werden kann.
Der beim Sony ∝ System in das Gehäuse integrierte Bildstabilisator Super SteadyShot wurde nochmals verbessert und ermöglicht jetzt eine Korrektur von 2,5 bis vier EV. Das Autofokus-System mit 11 AF-Punkten und 11 Linien ist gegenüber der alpha 100 deutlich präziser geworden und bietet einen neuen zentralen Doppelkreuz-Sensor. Die Kamera erlaubt die Aufnahme von Serienbildern mit einer Geschwindigkeit von drei bis fünf Bildern pro Sekunde (abhängig von der Auflösung). Dabei können im RAW-Format 18, im komprimierten RAW-Format 25 und in JPEG „Extra fein“ 16 Bilder hintereinander aufgenommen werden. Auch die parallele Abspeicherung von RAW- und JPEG-Daten ist möglich. Für die Speichermedien gibt es je einen Steckplatz für Memory Stick (Duo/Pro Duo und Pro-HG Duo) und CompactFlash einschließlich 300x UDMA.
Die Bildkontrolle erfolgt über ein 3" großes TFT-Display mit 921.000 Pixeln. 14 wählbare Bildstile – zum Beispiel „Herbst“, „Lebhaft“ und „Landschaft“ – ermöglichen es dem Fotografen, spezielle Stimmungen zu erzeugen. Ein verbesserter D-Range Optimizer (DRO) optimiert Kontrast und Farben bei der Aufnahme schwieriger Motive und ermöglicht besonders ausgewogene Resultate. Dabei gibt es einen Belichtungsreihen-Modus für fünf aufeinanderfolgende Aufnahmen mit unterschiedlichen DRO-Einstellungen.
Eine neue Benutzer-Oberfläche mit Schnell-Navigation soll die Bedienung der Kamera selbst in hektischen Aufnahme-Situationen besonders schnell und einfach machen. Die Einstellungen werden dabei über einen Joystick und Symbole auf dem Display vorgenommen.
Die neue Sony ∝ 700 bietet einen 16:9 Aufnahme-Modus, der sich besonders für die Wiedergabe auf HD-Fernsehern anbietet. Zur einfachen Bildübertragung verfügt die Kamera über eine HDMI-Schnittstelle. Bei der Wiedergabe der Bilder auf Sony Full HD Bravia Fernsehern, die PhotoTV HD unterstützen, werden Farben und Oberflächen-Strukturen der Aufnahmen für die Bildschirmwiedergabe optimiert. Diese Technologie ermöglicht außerdem das Durchblättern und Aufzoomen von Bildern, die Wiedergabe von HD-Diashows und weitere Funktionen.